מסלול המניות הוא ההשוואה הנקייה ביותר בין הקרנות, כי כל הגופים מנהלים אותו באופן דומה (חשיפה גבוהה למניות). הנה התשואות, ממוינות מהגבוהה לנמוכה לפי ממוצע 5 שנים:
| קרן השתלמות | תשואה 12 ח' | ממוצע 3 שנים | ממוצע 5 שנים |
|---|---|---|---|
| הראל | 39.58% | 22.30% | 13.16% |
| ילין לפידות | 31.77% | 21.58% | 13.07% |
| מגדל | 37.59% | 22.73% | 12.89% |
| מור | 34.81% | 22.50% | 12.83% |
| מיטב | 37.62% | 23.01% | 12.82% |
| מנורה | 38.76% | 22.39% | 12.33% |
| הפניקס | 35.98% | 22.36% | 12.16% |
| כלל | 41.66% | 22.46% | 11.97% |
| אלטשולר שחם | 29.79% | 19.10% | 8.75% |
שמונה מתוך תשע הקרנות הגדולות מקובצות צפוף בין 11.97% ל-13.16% ב-5 שנים - פער קטן יחסית של כ-1.2 נקודות אחוז בין הראשונה לשמינית. החריגה הבולטת היא אלטשולר שחם, שמפגרת בכ-4.4 נקודות אחוז בשנה אחרי המובילה - פער עצום שמצטבר דרמטית לאורך זמן. שימו לב גם שתשואת 12 החודשים מטעה: כלל מובילה בה (41.66%) אך נמצאת שמינית ב-5 שנים - שנה אחת חזקה אינה מעידה על עקביות.
מקור: גמל-נט (רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון), מסלול מניות בקרנות השתלמות, תקופה 05/2025–04/2026. הטבלה היא מידע השוואתי בלבד ואינה המלצה. תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
המסלול הכללי (משלב מניות ואג"ח) הוא ברירת המחדל של חוסכים רבים. כאן התמונה מתהפכת לחלוטין ביחס למסלול המניות:
| קרן השתלמות | תשואה 12 ח' | ממוצע 3 שנים | ממוצע 5 שנים |
|---|---|---|---|
| מור | 17.67% | 13.24% | 8.64% |
| מיטב | 18.92% | 13.43% | 8.46% |
| כלל | 21.74% | 13.56% | 8.25% |
| הפניקס | 19.00% | 13.55% | 8.19% |
| מגדל | 18.77% | 12.75% | 8.16% |
| מנורה | 20.08% | 12.94% | 7.90% |
| ילין לפידות | 15.81% | 12.61% | 7.88% |
| הראל | 19.28% | 12.12% | 7.80% |
| אלטשולר שחם | 16.09% | 11.51% | 5.79% |
זו אחת התובנות החשובות: מנהיג במסלול אחד אינו בהכרח מנהיג בשני. הראל מובילה במניות אך נמצאת שמינית בכללי; מור מובילה בכללי אך רביעית במניות. המשמעות - חשוב להשוות את הקרן במסלול שאתה בפועל נמצא בו, לא "באופן כללי". אלטשולר שחם, שוב, אחרונה (5.79%) - פער של כ-2.85 נקודות אחוז בשנה מהמובילה.
מקור: גמל-נט (רשות שוק ההון), מסלול כללי בקרנות השתלמות, תקופה 05/2025–04/2026. תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
בקרן השתלמות דמי הניהול נגבים בעיקר מהצבירה (אחוז שנתי מהיתרה הצבורה) - בניגוד לקרן פנסיה שגובה בעיקר מההפקדה. הנה דמי הניהול במסלול הכללי, ממוינים מהזול ליקר:
| קרן השתלמות | דמי ניהול מצבירה | נכסי המסלול הכללי |
|---|---|---|
| מגדל | 0.54% | ~₪20 מיליארד |
| כלל | 0.54% | ~₪22 מיליארד |
| הראל | 0.60% | ~₪15 מיליארד |
| מיטב | 0.60% | ~₪34 מיליארד |
| מנורה | 0.63% | ~₪13 מיליארד |
| הפניקס | 0.65% | ~₪24 מיליארד |
| ילין לפידות | 0.68% | ~₪24 מיליארד |
| אלטשולר שחם | 0.69% | ~₪29 מיליארד |
| מור | 0.70% | ~₪27 מיליארד |
מקור: גמל-נט (רשות שוק ההון), דמי ניהול מצבירה במסלול הכללי, נכון לתקופה 05/2025–04/2026. תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
לפי גמל-נט (05/2025–04/2026), במסלול המנייתי הראל הובילה ב-5 שנים עם 13.16% ממוצע שנתי, צמוד אליה ילין לפידות (13.07%) ומגדל (12.89%). במסלול הכללי דווקא מור הובילה (8.64%). אלטשולר שחם סיימה אחרונה בשני המסלולים. תשואות עבר אינן מבטיחות את העתיד.
דמי הניהול נגבים בעיקר מהצבירה, ובקרנות הגדולות הם נעים בין כ-0.54% (מגדל וכלל) ל-0.70% (מור) במסלול הכללי. מצטרף חדש יכול לרוב להתמקח על פחות.
מסלול מניות חשוף ברובו למניות - תנודתי יותר אך עם פוטנציאל גבוה יותר (כ-12%-13% בממוצע שנתי ב-5 שנים בקרנות הגדולות). מסלול כללי משלב מניות ואג"ח, יציב יותר, והניב כ-7.8%-8.6%. הבחירה תלויה בטווח הזמן ובסיבולת הסיכון.
קרן השתלמות נזילה וניתנת למשיכה ללא מס לאחר 6 שנים ממועד ההפקדה הראשונה (או 3 שנים לצורך השתלמות/לימודים, ובגיל פרישה). ניתן גם להשאיר אותה ולהמשיך ליהנות מהפטור ממס רווחי הון עד התקרה.
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.