השוואת קרנות ההשתלמות של שני הגופים (נתוני גמל-נט, ממוצע שנתי):
| פרמטר | מיטב | אלטשולר שחם |
|---|---|---|
| מסלול כללי — 12 ח' | 18.92% (#880) | 16.09% (#1093) |
| מסלול כללי — ממוצע 5 שנים | 8.46% | 5.79% |
| מסלול מנייתי — 12 ח' | 37.62% (#883) | 29.79% (#1377) |
| מסלול מנייתי — ממוצע 5 שנים | 12.82% | 8.75% |
| דמי ניהול מצבירה (מנייתי) | 0.55% | 0.68% |
הנתונים חד-משמעיים לתקופה הנמדדת: מיטב מקדימה את אלטשולר בכל שורה - ובפער ניכר בממוצע 5 השנים (פער של כ-2.7 נקודות אחוז בכללי וכ-4 נקודות במנייתי). מיטב גם גובה דמי ניהול נמוכים יותר. זהו אחד הפערים הגדולים ביותר בין שני גופים גדולים בענף.
נתוני גמל-נט (רשות שוק ההון), מסלולי השתלמות, תקופה 05/2025–04/2026. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.
אלטשולר שחם בנתה את המוניטין שלה כבית השקעות מצליח, ובתקופות קודמות אכן הובילה. אך הניהול האקטיבי שלה - בחירת מניות ותזמון שווקים - לא תאם את התנהגות השווקים בחלק משמעותי מ-5 השנים האחרונות, מה שהוביל לפיגור מול המתחרים.
חשוב להבין: ניהול אקטיבי הוא חרב פו-פיפיות. הוא יכול להוביל בתקופות מסוימות ולפגר באחרות. העובדה שאלטשולר פיגרה ב-5 השנים האחרונות אינה אומרת שתמשיך לפגר - בדיוק כפי שהעבר המוצלח שלה לא הבטיח את ההווה. זו בדיוק הסיבה שאסור להסתמך על שנה או תקופה בודדת.
בנתונים ההיסטוריים ל-5 שנים, מיטב מקדימה את אלטשולר בפער ברור בשני המסלולים וגם בדמי הניהול. אבל זו תמונת עבר, לא הבטחה לעתיד. אם אתה עמית באלטשולר, השאלה אינה רק "מי היה טוב יותר?" אלא גם "האם המסלול שלי מתאים לי, ומה דמי הניהול שאני משלם?" החלטת מעבר צריכה להישען על התמונה המלאה - לא על כותרת.
לפי גמל-נט, בקרן השתלמות מיטב הקדימה את אלטשולר בשני המסלולים ב-5 שנים: בכללי 8.46% מול 5.79%, ובמנייתי 12.82% מול 8.75%. תשואות עבר אינן מבטיחות את העתיד.
אלטשולר מנהלת באופן אקטיבי, והבחירות שלה לא תאמו את השווקים בחלק מ-5 השנים האחרונות. ניהול אקטיבי יכול להוביל בתקופות מסוימות ולפגר באחרות - הפיגור הנוכחי אינו ערובה להמשך, כפי שהעבר המוצלח לא הבטיח את ההווה.
זו החלטה אישית שתלויה במסלול, בדמי הניהול ובמצבך. הנתונים מראים פער היסטורי לטובת מיטב, אך אין להסתמך רק על העבר. כדאי לבחון את התמונה המלאה מול בעל רישיון.
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.