מדד S&P 500 כולל את 500 החברות הגדולות בבורסה האמריקאית (אפל, מיקרוסופט, אנבידיה ועוד). מסלול S&P 500 בקופת גמל או בקרן השתלמות פשוט עוקב אחרי המדד הזה - הוא לא מנהל בחירת מניות אקטיבית, אלא מחזיק את אותן חברות באותו משקל כמו המדד.
בגלל שזה ניהול פאסיבי, דמי הניהול במסלולים האלה לרוב נמוכים יחסית. התשואה משקפת את ביצועי השוק האמריקאי - בתוספת או בניכוי השפעת שער הדולר-שקל, כי ההשקעה היא בנכסים דולריים.
כך נראו מסלולי ה-S&P 500 של הגופים המובילים, לפי נתוני גמל-נט לתקופה המסתיימת 04/2026. שים לב כמה התשואות קרובות זו לזו:
| גוף | 3 שנים (ממוצע שנתי) | 5 שנים (ממוצע שנתי) | דמי ניהול מצבירה |
|---|---|---|---|
| מיטב | 13.47% | 10.50% | 0.53% |
| הראל | 13.42% | 10.40% | 0.50% |
| מור | 13.21% | 9.79% | 0.71% |
| מנורה מבטחים | 13.20% | — | 0.48% |
| הפניקס | 13.13% | 10.61% | 0.56% |
| אנליסט | 12.82% | — | 0.56% |
מקור: גמל-נט (רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון), נתונים לתקופה המסתיימת 04/2026. ממוצע ה-3 שנים על פני כל מסלולי ה-S&P 500 עמד סביב 13.2%. ב-12 החודשים האחרונים התשואה הייתה נמוכה יותר (סביב 6%) - תזכורת שהמסלול תנודתי ומשתנה משנה לשנה. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד.
הסתכל שוב בטבלה: הפער בתשואה בין הגוף המוביל למפגר הוא קטן מאוד (בערך 0.6% ב-3 שנים) - וזה הגיוני, כי כולם עוקבים אחרי אותו מדד. לעומת זאת, הפער בדמי הניהול (מ-0.48% עד 0.71%) הוא מהותי יחסית.
המסקנה: כשבוחרים מסלול S&P 500, אין ממש טעם "לרדוף אחרי התשואה הגבוהה ביותר" - היא כמעט זהה אצל כולם. הרבה יותר חכם להשוות את דמי הניהול, כי הם ההבדל האמיתי שנשאר בכיס שלך לאורך זמן.
⚠️ הנתונים מבוססים על גמל-נט (תקופה המסתיימת 04/2026) ומתעדכנים מדי חודש. S&P 500 הוא מסלול מנייתי תנודתי, ותשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
מסלול עוקב מדד (פאסיבי) שמשקיע ב-500 החברות הגדולות בארה"ב לפי מדד S&P 500. הוא לא מנוהל אקטיבית אלא עוקב אחרי המדד, ולכן דמי הניהול לרוב נמוכים יחסית. התשואה משקפת את השוק האמריקאי בתוספת השפעת שער הדולר-שקל.
מאחר שכולם עוקבים אחרי אותו מדד, התשואות כמעט זהות. לכן ההבדל המשמעותי ביותר הוא דמי הניהול - ככל שהם נמוכים יותר, נשארת לך יותר תשואה. כדאי להשוות בעיקר את דמי הניהול.
המסלול מרכז 100% במניות אמריקאיות גדולות, בלי פיזור לשווקים אחרים, ובנוסף חשוף לשער הדולר-שקל. זה מסלול מנייתי לכל דבר - בשנים חזקות הניב תשואות גבוהות, אך יכול לרדת בשנים חלשות. מתאים בעיקר לאופק ארוך.
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.