כלל מול אלטשולר שחם - השוואת קרנות פנסיה 2026
📅 עודכן: יוני 2026⏱ קריאה: 7 דקות
📊 מקור: גמל-נט · רשות שוק ההון🔄 עודכן 2026🔒 בדיקה ללא עלות
התשובה הקצרה: זו השוואה של מותג מול ביצועים. אלטשולר שחם היא בית השקעות עם מותג חזק ומוכר, אבל כלל מובילה בכל שש מדידות התשואה - בשני המסלולים ובכל התקופות. הפער בולט במיוחד ב-5 שנים: במסלול הצעיר כלל הביאה 10.56% מול 8.21% באלטשולר, ובמסלול המניות 11.35% מול 8.72% (מהנמוכים בענף). אלטשולר זולה יותר בדמי ניהול מהפקדה (1.24% מול 1.52%), וזה יתרון אמיתי - אבל לא מספיק כדי לכסות פער תשואה כזה. עבר אינו ערובה לעתיד, אבל המגמה כאן ברורה.
📌 שים לב - זו השוואת קרנות פנסיה, לא קופות גמל. הנתונים כאן מקורם בפנסיה-נט (רשות שוק ההון) ומתייחסים לקרנות הפנסיה המקיפות בלבד. אין להשליך מהם על קופות הגמל או קרנות ההשתלמות של כלל ואלטשולר - אלו מוצרים נפרדים עם נתונים אחרים.
ℹ️ על איזה מסלול מדובר: אלטשולר שחם אינה מדווחת מסלול "כללי" קלאסי בפנסיה-נט אלא מסלול תלוי-גיל. לכן ההשוואה כאן היא במסלול לבני 50 ומטה (מסלול ברירת המחדל לחוסכים צעירים) ובמסלול המניות - שני מסלולים ששתי הקרנות מדווחות.
השוואה ישירה - מסלול לבני 50 ומטה
| מדד | כלל פנסיה | אלטשולר שחם |
|---|
| תשואה 12 חודשים | 24.90% | 20.00% |
| ממוצע 3 שנים | 15.45% | 14.29% |
| ממוצע 5 שנים | 10.56% | 8.21% |
כלל מובילה בכל שלוש התקופות, והפער מתרחב ככל שמסתכלים אחורה: 4.9% הפרש ב-12 החודשים, ו-2.35% הפרש שנתי ממוצע ב-5 שנים (10.56% מול 8.21%). נתוני פנסיה-נט, מסלול לבני 50 ומטה, תקופת דיווח 05/2025–04/2026. תשואות נטו. עבר אינו ערובה לעתיד.
השוואה ישירה - מסלול מניות
| מדד | כלל פנסיה | אלטשולר שחם |
|---|
| תשואה 12 חודשים | 29.79% | 23.48% |
| ממוצע 3 שנים | 17.95% | 16.45% |
| ממוצע 5 שנים | 11.35% | 8.72% |
גם במסלול המניות התמונה דומה - כלל מקדימה בכל התקופות. הפער ב-5 שנים גדול במיוחד (11.35% מול 8.72%), כש-8.72% הם מהתשואות הנמוכות במסלול המניות בענף הפנסיה. נתוני פנסיה-נט, מסלול מניות.
דמי ניהול
| פרמטר | כלל פנסיה | אלטשולר שחם |
|---|
| דמי ניהול מהפקדה (2025) | 1.52% | 1.24% |
| דמי ניהול מהצבירה (2025) | 0.14% | 0.15% |
כאן אלטשולר מחזירה משהו: היא זולה יותר בדמי ההפקדה (1.24% מול 1.52% - הפרש 0.28%), שהם רכיב העלות העיקרי בפנסיה. כלל זולה יותר בשבריר בדמי הצבירה (0.14% מול 0.15%). נתוני פנסיה-נט, ממוצע בפועל ל-2025.
⚠️ דמי הניהול הם ממוצע בפועל - לא מחיר קבוע. בקרנות פנסיה עיקר הגבייה היא מההפקדה (לא מהצבירה כמו בגמל), והשיעורים ניתנים למשא ומתן. מי שמתמקח או מצטרף דרך מעסיק/הסדר משלם פחות, ובקרנות ברירת המחדל הזוכות במכרז המדינה דמי הניהול נמוכים מאוד (סביב 0.22% מהפקדה). יתרון העלות של אלטשולר אמיתי - אבל פער תשואה של 2-2.6% בשנה ל-5 שנים שווה הרבה יותר מ-0.28% בדמי הפקדה.
אז מי עדיפה?
✅ כלל עשויה להתאים אם:
- תשואה לאורך זמן חשובה לך - כלל הובילה בכל שש המדידות, והפער ב-5 שנים בולט
- אתה במסלול מניות לטווח ארוך - כלל הקדימה ב-2.63% שנתי ממוצע ל-5 שנים
- אתה רוצה גם מסלול כללי קלאסי - כלל מציעה אותו, אלטשולר לא
✅ אלטשולר שחם עשויה להתאים אם:
- דמי ניהול נמוכים מהפקדה הם בראש סדר העדיפויות - אלטשולר זולה ב-0.28%
- אתה מאמין במהפך בניהול ההשקעות שלה - מותג חזק שעבר תקופה חלשה
- אתה מעריך את בית ההשקעות מסיבות אחרות (שירות, מוצרים נוספים)
💡 חשוב לומר בהגינות: אלטשולר שחם היא בית השקעות מוביל עם מותג חזק, ותקופה חלשה בתשואות לא בהכרח מנבאת את העתיד. יחד עם זאת, הנתונים ל-5 שנים ברורים - כלל הביאה תשואה גבוהה משמעותית בשני המסלולים, ויתרון דמי הניהול של אלטשולר (0.28% מהפקדה) קטן מהפער בתשואה. מי שמחזיק היום באלטשולר ושוקל מעבר - כדאי שיבדוק את התמונה המלאה מול בעל רישיון, ולא יחליט רק לפי טבלה אחת.
שורה תחתונה
זו השוואה של מותג מול ביצועים. כלל מובילה בכל שש מדידות התשואה, והפער ב-5 שנים בולט - 10.56% מול 8.21% במסלול הצעיר, ו-11.35% מול 8.72% במניות. אלטשולר שחם נהנית ממותג חזק ומדמי ניהול נמוכים יותר מהפקדה (1.24% מול 1.52%), אבל יתרון העלות הזה קטן מפער התשואה. עבר אינו ערובה לעתיד, אבל המגמה ההיסטורית כאן נוטה בבירור לכלל. בחירת קרן פנסיה היא החלטה לעשרות שנים - אל תחליט רק לפי מותג מוכר.
שאלות נפוצות
מי עדיפה - כלל או אלטשולר שחם בקרן פנסיה?
כלל מובילה בכל שש מדידות התשואה - בשני המסלולים ובכל התקופות. הפער בולט ב-5 שנים: 10.56% מול 8.21% במסלול הצעיר, ו-11.35% מול 8.72% במניות. אלטשולר זולה יותר בדמי הפקדה (1.24% מול 1.52%) אך עם תשואות חלשות יותר. תשואות עבר אינן מבטיחות את העתיד.
למה התשואות של אלטשולר בפנסיה נמוכות יותר?
אלטשולר היא בית השקעות עם מותג חזק, אך בשנים האחרונות תשואות הפנסיה שלה היו מהנמוכות בקבוצה - בעיקר ב-5 שנים (8.21% במסלול הצעיר ו-8.72% במניות). תשואות עבר אינן ערובה לעתיד, ודמי הניהול הנמוכים שלה (1.24% מהפקדה) הם יתרון אמיתי. מי ששוקל מעבר - שיבדוק מול בעל רישיון.
לאיזו קרן דמי ניהול נמוכים יותר?
תלוי במדד: אלטשולר זולה מהפקדה (1.24% מול 1.52% - הפרש 0.28%), כלל זולה מהצבירה (0.14% מול 0.15%). בפנסיה עיקר הגבייה מההפקדה, כך שלאלטשולר יתרון עלות קל. שני המספרים ממוצעים בפועל הניתנים למשא ומתן.
קבל בדיקה אישית — חינם
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.
⚖️ בעל רישיון · רשות שוק ההון📊 נתוני גמל-נט רשמיים🔒 ללא עלות · ללא התחייבות
⚠️ אזהרה: המידע במאמר הוא כללי ולמטרות מידע בלבד, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני או המלצה. הנתונים מבוססים על פנסיה-נט (רשות שוק ההון) ומתייחסים לקרנות הפנסיה המקיפות בלבד - לא לקופות גמל או השתלמות. תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות. לפני קבלת החלטה יש להיוועץ בבעל רישיון מתאים.