השוואת קרנות ההשתלמות של שני הגופים (נתוני גמל-נט, ממוצע שנתי):
| פרמטר | מיטב | מור |
|---|---|---|
| מסלול כללי — 12 ח' | 18.92% | 17.67% |
| מסלול כללי — ממוצע 3 שנים | 13.43% | 13.24% |
| מסלול כללי — ממוצע 5 שנים | 8.46% | 8.64% |
| מסלול מנייתי — 12 ח' | 37.62% | 34.81% |
| מסלול מנייתי — ממוצע 3 שנים | 23.01% | 22.50% |
| מסלול מנייתי — ממוצע 5 שנים | 12.82% | 12.83% |
| דמי ניהול מצבירה (מנייתי) | 0.55% | 0.71% |
| דמי ניהול מצבירה (כללי) | 0.60% | 0.70% |
התמונה ברורה: בתשואת 5 השנים שני הגופים כמעט בלתי-ניתנים-להבחנה (פער של מאיות אחוז). אבל בשנה ובשלוש השנים האחרונות מיטב מקדימה ברוב השורות, וחשוב מכך - היא גובה דמי ניהול נמוכים יותר בשני המסלולים. כשהתשואות זהות כמעט לחלוטין, הפער בדמי הניהול הוא שמצטבר לאורך שנים.
נתוני גמל-נט (רשות שוק ההון), מסלולי השתלמות, תקופה 05/2025–04/2026. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.
מור הוא בית השקעות בוטיק יחסית צעיר שצמח במהירות, ובנה לעצמו מוניטין של ניהול אקטיבי חזק. התשואות שלו ל-5 שנים אכן מהגבוהות בענף - הוא לא במקרה בצמרת. מיטב, לעומתו, הוא אחד הגופים הגדולים בישראל, עם יציבות תפעולית, היצע מסלולים רחב ודמי ניהול תחרותיים.
ההבדל המהותי כאן הוא לא בתשואה - היא כמעט זהה - אלא בעלות ובגודל. מור, כבוטיק, נוטה לגבות דמי ניהול גבוהים יותר במחירון. מיטב, בזכות הגודל, יכולה להציע מחיר נמוך יותר. על פני 20-30 שנות חיסכון, פער של 0.15% בדמי ניהול מתורגם לעשרות אלפי שקלים.
זו השוואה שבה אין מנצח ברור בתשואה - שני הגופים צמודים מאוד ל-5 שנים. ההכרעה עוברת לדמי הניהול ולשירות, ושם למיטב יתרון במחירון. אבל הכלל החשוב ביותר: דמי הניהול בפועל נקבעים במשא ומתן אישי. אם מור הציעה לך מחיר זהה למיטב - השיקול חוזר לטעם אישי ולמסלול. שווה לבדוק את ההצעה הספציפית שלך, לא רק את המחירון.
בממוצע 5 השנים שני הגופים כמעט זהים: במנייתי מור 12.83% מול מיטב 12.82%, בכללי מור 8.64% מול מיטב 8.46%. בשנה האחרונה מיטב הקדימה. הפער זעיר. תשואות עבר אינן מבטיחות את העתיד.
לפי גמל-נט, מיטב גובה פחות: במנייתי 0.55% מול 0.71%, בכללי 0.60% מול 0.70%. דמי הניהול בפועל ניתנים למשא ומתן, אך במחירון היתרון למיטב.
כשהתשואות כמעט זהות, ההכרעה היא בדמי ניהול ובשירות. מיטב גדולה וזולה יותר במחירון; מור בוטיק עם תשואות 5 שנים חזקות. ההחלטה אישית - בדוק את ההצעה הספציפית שלך מול בעל רישיון.
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.