מגדל מול אלטשולר שחם - השוואת קרנות פנסיה 2026
📅 עודכן: יוני 2026⏱ קריאה: 7 דקות
📊 מקור: גמל-נט · רשות שוק ההון🔄 עודכן 2026🔒 בדיקה ללא עלות
התשובה הקצרה: זו השוואה של גודל וביצועים מול מותג ומחיר. מגדל - מענקיות הפנסיה בישראל (כ-200 מיליארד ש"ח) - מובילה בכל שש מדידות התשואה, בשני המסלולים ובכל התקופות. הפער בולט ב-5 שנים: במסלול הצעיר 10.20% מול 8.21% באלטשולר, ובמניות 11.82% מול 8.72% (מהנמוכים בענף). אלטשולר שחם נהנית ממותג חזק וזולה יותר בדמי ניהול מהפקדה (1.24% מול 1.56%) - אבל יתרון העלות לא מכסה פער תשואה כזה. עבר אינו ערובה לעתיד, אבל המגמה כאן ברורה.
📌 שים לב - זו השוואת קרנות פנסיה, לא קופות גמל. הנתונים כאן מקורם בפנסיה-נט (רשות שוק ההון) ומתייחסים לקרנות הפנסיה המקיפות בלבד. אין להשליך מהם על קופות הגמל או קרנות ההשתלמות של מגדל ואלטשולר - אלו מוצרים נפרדים עם נתונים אחרים.
ℹ️ על איזה מסלול מדובר: אלטשולר שחם אינה מדווחת מסלול "כללי" קלאסי בפנסיה-נט אלא מסלול תלוי-גיל. לכן ההשוואה כאן היא במסלול לבני 50 ומטה (מסלול ברירת המחדל לחוסכים צעירים) ובמסלול המניות - שני מסלולים ששתי הקרנות מדווחות.
השוואה ישירה - מסלול לבני 50 ומטה
| מדד | מגדל מקפת | אלטשולר שחם |
|---|
| תשואה 12 חודשים | 22.34% | 20.00% |
| ממוצע 3 שנים | 14.98% | 14.29% |
| ממוצע 5 שנים | 10.20% | 8.21% |
מגדל מובילה בכל שלוש התקופות, והפער מתרחב ככל שמסתכלים אחורה: 2.34% הפרש ב-12 החודשים, ו-1.99% הפרש שנתי ממוצע ב-5 שנים (10.20% מול 8.21%). נתוני פנסיה-נט, מסלול לבני 50 ומטה, תקופת דיווח 05/2025–04/2026. תשואות נטו. עבר אינו ערובה לעתיד.
השוואה ישירה - מסלול מניות
| מדד | מגדל מקפת | אלטשולר שחם |
|---|
| תשואה 12 חודשים | 27.98% | 23.48% |
| ממוצע 3 שנים | 18.44% | 16.45% |
| ממוצע 5 שנים | 11.82% | 8.72% |
גם במסלול המניות מגדל מקדימה בכל התקופות. הפער ב-5 שנים גדול במיוחד (11.82% מול 8.72% - יותר מ-3% שנתי ממוצע), כש-8.72% הם מהתשואות הנמוכות במסלול המניות בענף. נתוני פנסיה-נט, מסלול מניות.
דמי ניהול
| פרמטר | מגדל מקפת | אלטשולר שחם |
|---|
| דמי ניהול מהפקדה (2025) | 1.56% | 1.24% |
| דמי ניהול מהצבירה (2025) | 0.14% | 0.15% |
כאן אלטשולר מחזירה משהו: היא זולה יותר בדמי ההפקדה (1.24% מול 1.56% - הפרש 0.32%), שהם רכיב העלות העיקרי בפנסיה. מגדל זולה יותר בשבריר בדמי הצבירה (0.14% מול 0.15%). נתוני פנסיה-נט, ממוצע בפועל ל-2025.
⚠️ דמי הניהול הם ממוצע בפועל - לא מחיר קבוע. בקרנות פנסיה עיקר הגבייה היא מההפקדה (לא מהצבירה כמו בגמל), והשיעורים ניתנים למשא ומתן. מי שמתמקח או מצטרף דרך מעסיק/הסדר משלם פחות, ובקרנות ברירת המחדל הזוכות במכרז המדינה דמי הניהול נמוכים מאוד (סביב 0.22% מהפקדה). יתרון העלות של אלטשולר אמיתי - אבל פער תשואה של 2-3% בשנה ל-5 שנים שווה הרבה יותר מ-0.32% בדמי הפקדה.
אז מי עדיפה?
✅ מגדל עשויה להתאים אם:
- תשואה לאורך זמן חשובה לך - מגדל הובילה בכל שש המדידות, והפער ב-5 שנים בולט
- אתה במסלול מניות לטווח ארוך - מגדל הקדימה ביותר מ-3% שנתי ממוצע ל-5 שנים
- גודל ויציבות חשובים לך - מגדל מהקרנות הגדולות בישראל, וגם מציעה מסלול כללי קלאסי
✅ אלטשולר שחם עשויה להתאים אם:
- דמי ניהול נמוכים מהפקדה הם בראש סדר העדיפויות - אלטשולר זולה ב-0.32%
- אתה מאמין במהפך בניהול ההשקעות שלה - מותג חזק שעבר תקופה חלשה
- אתה מעריך את בית ההשקעות מסיבות אחרות (שירות, מוצרים נוספים)
💡 חשוב לומר בהגינות: אלטשולר שחם היא בית השקעות מוביל עם מותג חזק, ותקופה חלשה בתשואות לא בהכרח מנבאת את העתיד. יחד עם זאת, הנתונים ל-5 שנים ברורים - מגדל הביאה תשואה גבוהה משמעותית בשני המסלולים, ויתרון דמי הניהול של אלטשולר (0.32% מהפקדה) קטן מהפער בתשואה. מי שמחזיק היום באלטשולר ושוקל מעבר - כדאי שיבדוק את התמונה המלאה מול בעל רישיון, ולא יחליט רק לפי טבלה אחת.
שורה תחתונה
זו השוואה של גודל וביצועים מול מותג ומחיר. מגדל - ענק הפנסיה - מובילה בכל שש מדידות התשואה, והפער ב-5 שנים בולט (10.20% מול 8.21% במסלול הצעיר, 11.82% מול 8.72% במניות). אלטשולר שחם נהנית ממותג חזק ומדמי ניהול נמוכים יותר מהפקדה (1.24% מול 1.56%), אבל יתרון העלות קטן מפער התשואה. עבר אינו ערובה לעתיד, אבל המגמה ההיסטורית כאן נוטה בבירור למגדל. בחירת קרן פנסיה היא החלטה לעשרות שנים - אל תחליט רק לפי מותג מוכר.
שאלות נפוצות
מי עדיפה - מגדל או אלטשולר שחם בקרן פנסיה?
מגדל מובילה בכל שש מדידות התשואה - בשני המסלולים ובכל התקופות. הפער בולט ב-5 שנים: 10.20% מול 8.21% במסלול הצעיר, ו-11.82% מול 8.72% במניות. אלטשולר זולה יותר בדמי הפקדה (1.24% מול 1.56%) אך עם תשואות חלשות יותר. תשואות עבר אינן מבטיחות את העתיד.
למה התשואות של אלטשולר בפנסיה נמוכות יותר?
אלטשולר היא בית השקעות עם מותג חזק, אך בשנים האחרונות תשואות הפנסיה שלה היו מהנמוכות בקבוצה - בעיקר ב-5 שנים (8.21% במסלול הצעיר ו-8.72% במניות). תשואות עבר אינן ערובה לעתיד, ודמי הניהול הנמוכים שלה (1.24% מהפקדה) הם יתרון אמיתי. מי ששוקל מעבר - שיבדוק מול בעל רישיון.
לאיזו קרן דמי ניהול נמוכים יותר?
תלוי במדד: אלטשולר זולה מהפקדה (1.24% מול 1.56% - הפרש 0.32%), מגדל זולה מהצבירה (0.14% מול 0.15%). בפנסיה עיקר הגבייה מההפקדה, כך שלאלטשולר יתרון עלות. שני המספרים ממוצעים בפועל הניתנים למשא ומתן.
קבל בדיקה אישית — חינם
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.
⚖️ בעל רישיון · רשות שוק ההון📊 נתוני גמל-נט רשמיים🔒 ללא עלות · ללא התחייבות
⚠️ אזהרה: המידע במאמר הוא כללי ולמטרות מידע בלבד, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני או המלצה. הנתונים מבוססים על פנסיה-נט (רשות שוק ההון) ומתייחסים לקרנות הפנסיה המקיפות בלבד - לא לקופות גמל או השתלמות. תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות. לפני קבלת החלטה יש להיוועץ בבעל רישיון מתאים.