מסלול מנייתי משקיע את רוב הכסף (לרוב סביב 100%) במניות - בישראל ובעולם. זה המסלול עם פוטנציאל התשואה הגבוה ביותר לאורך זמן, כי היסטורית מניות הניבו יותר מאג"ח ומזומן - אבל גם התנודתי ביותר: בשנים טובות הוא עולה חזק, ובשנים רעות הוא יכול לרדת משמעותית.
הרבה אנשים מתבלבלים בין השניים. ההבדל מהותי:
| פרמטר | S&P 500 (עוקב מדד) | מנייתי כללי (אקטיבי) |
|---|---|---|
| ניהול | פאסיבי - עוקב מדד אחד | אקטיבי - הגוף בוחר מניות ופיזור |
| פיזור | 100% מניות אמריקאיות גדולות | מפוזר על שווקים ואזורים שונים |
| פערים בין הגופים | קטנים (כולם עוקבים אותו מדד) | גדולים - הניהול עושה הבדל |
| מה הכי חשוב לבדוק | דמי ניהול | גם הביצועים וגם דמי הניהול |
תשואות מסלולי המניות של הגופים המובילים (בקרנות השתלמות, פתוחים לציבור), לפי נתוני גמל-נט לתקופה 05/2025–04/2026. שים לב לפער בין המוביל למפגר:
| גוף (מסלול מנייתי) | 5 שנים (ממוצע שנתי) | 3 שנים (ממוצע שנתי) | דמי ניהול מצבירה |
|---|---|---|---|
| הראל | 13.16% | 22.30% | 0.53% |
| ילין לפידות | 13.07% | 21.58% | 0.67% |
| מור | 12.83% | 22.77% | 0.71% |
| מיטב | 12.82% | 23.01% | 0.55% |
| אלטשולר שחם | 8.75% | — | 0.68% |
מקור: גמל-נט (רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון). הפער בין המוביל (13.16%) למפגר בקבוצה (8.75%) הוא כ-4.4% בשנה - ולאורך עשרות שנים, פער כזה במסלול מנייתי מצטבר להבדל אדיר בסכום הסופי. בדיוק בגלל זה, במסלול מנייתי בחירת הגוף קריטית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד.
⚠️ הנתונים מבוססים על גמל-נט (05/2025–04/2026) ומתעדכנים מדי חודש. מסלול מנייתי הוא מסלול תנודתי, ובחירת מסלול ורמת סיכון היא אישית. תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
מסלול עם חשיפה גבוהה מאוד למניות (לרוב כ-100%), ולכן בעל פוטנציאל התשואה הגבוה ביותר לטווח ארוך - אך גם התנודתיות הגבוהה ביותר. בניגוד למסלול עוקב מדד כמו S&P 500, מסלול מנייתי כללי מנוהל אקטיבית, ולכן יש פערים גדולים בין הגופים.
S&P 500 עוקב פאסיבית אחרי מדד אחד, ולכן התשואות כמעט זהות בין הגופים. מנייתי כללי מנוהל אקטיבית ומפוזר על שווקים שונים, ולכן בחירת הגוף משפיעה הרבה יותר - הפער בין המוביל למפגר יכול להגיע למספר אחוזים בשנה.
בעיקר למי שיש לו אופק חיסכון ארוך (לרוב 10 שנים ומעלה) ויכולת לעמוד בתנודתיות בלי להיבהל. ככל שהאופק ארוך יותר, יש יותר זמן להתאושש מירידות בדרך לתשואה גבוהה יותר. ההתאמה אישית.
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.