קופה מרכזית לפיצויים - השוואה למעסיקים ובעלי שליטה 2026
📅 עודכן: אוקטובר 2026⏱ קריאה: 6 דקות📊 נתונים: ספטמבר 2026
📊 מקור: גמל-נט · רשות שוק ההון🔄 נתוני ספטמבר 2026🔒 בדיקה ללא עלות
בקצרה: יש לך חברה עם קופה מרכזית לפיצויים ישנה? אתה לא לבד — כ-₪12.4 מיליארד עדיין יושבים ב-53 קופות כאלה (גמל-נט, ספטמבר 2026). הקופות סגורות להפקדות חדשות מאז 2011, אבל הנה מה שרוב המעסיקים לא יודעים: הכסף הצבור ניתן לניוד — ופערי דמי הניהול בין הקופות מגיעים לפי 3 ויותר (0.29% מול 0.9%). על צבירות של מאות אלפי שקלים, זה כסף אמיתי כל שנה.
מה זה בכלל, ולמה זה עדיין רלוונטי
קופה מרכזית לפיצויים היא קופת גמל שבה מעסיקים צברו עתודה לתשלום פיצויי פיטורים. מאז ינואר 2011 אי אפשר להפקיד אליהן כסף חדש — אבל הכספים שנצברו ממשיכים להיות מנוהלים ומושקעים — ונגבים עליהם דמי ניהול כל שנה. אצל הרבה חברות הכסף הזה פשוט "שוכב" שנים באותה קופה בלי שאיש בדק אותה.
השוואת הקופות המרכזיות הגדולות
קופות עם נכסים מעל 100 מיליון ₪, לפי ממוצע תשואה תלת-שנתי:
קופה
12 חודשים
ממוצע 3 שנים
ממוצע 5 שנים
דמי ניהול
נכסים (מיל' ₪)
אנליסט קופה מרכזית לפיצויים מסלול כללי
9.28%
13.26%
8.01%
0.29%
481
מיטב פיצויים - כללי
10.17%
13.10%
7.86%
0.71%
1,326
מנורה מרכזית לפיצויים כללי
10.76%
12.87%
7.25%
0.34%
158
קופה כללית לפיצויים
11.76%
12.70%
7.17%
0.90%
601
כלל פיצויים למעסיק
11.56%
12.63%
7.43%
0.78%
963
מגדל-קופ"ג מרכזית לפיצויים
10.07%
12.34%
6.97%
0.85%
158
הראל קמ"פ מסלול כללי
11.63%
12.26%
7.28%
0.63%
1,321
הפניקס מרכזית לפיצויים
8.91%
12.13%
6.88%
0.55%
1,098
שימו לב לפערי דמי הניהול: מ-0.29% (אנליסט) ועד 0.85%-0.90% — על אותו סוג מוצר בדיוק. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות.
⚠️ נקודת מס חשובה: השימוש בכספי קופה מרכזית כפוף לכללי מס הכנסה (ייעוד לפיצויים, החזר עודפים בתנאים מסוימים). לפני כל מהלך — חובה ליווי של בעל רישיון ורו"ח. הניוד בין חברות, לעומת זאת, אינו אירוע מס.
מה כדאי למעסיק לבדוק
✓ שלוש שאלות ששוות כסף:
כמה דמי ניהול אני משלם? אם מעל 0.5% — שווה לברר מול בעל רישיון אם יש מקום למשא ומתן או לניוד.
מה התשואה ביחס לחלופות? ההשוואה למעלה נותנת בסיס מיידי.
האם יש עודפים הניתנים להחזר? שאלה לרו"ח + בעל רישיון — אצל חברות ותיקות לפעמים מסתתר שם כסף.
שאלות נפוצות
הקופה סגורה — אז מה אפשר בכלל לעשות?
שלושה דברים: לנייד את הצבירה לחברה מנהלת אחרת (בלי מס), להתמקח על דמי הניהול בקופה הנוכחית, ולבדוק זכאות להחזר עודפים. "סגורה להפקדות" ≠ "אין מה לעשות".
החברה שלי קטנה — זה רלוונטי?
אם יש קופה מרכזית על שם החברה — כן. גם צבירה של כמה מאות אלפי שקלים מצדיקה בדיקה של רבע שעה, כי פער דמי ניהול נמשך כל שנה.
מי יכול לעזור לי עם זה?
בעל רישיון פנסיוני (לצד רואה החשבון של החברה). השאר פרטים בטופס למטה — והבדיקה הראשונית ללא עלות.
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.
⚖️ בעל רישיון · רשות שוק ההון📊 נתוני גמל-נט רשמיים🔒 ללא עלות · ללא התחייבות
⚠️ אזהרה: המידע בעמוד זה הוא כללי ולמטרות מידע בלבד, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או המלצה. הנתונים מבוססים על גמל-נט (רשות שוק ההון) נכון לספטמבר 2026. תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות. סוגיות מס בקופות מרכזיות לפיצויים מחייבות ליווי רו"ח ובעל רישיון. לפני קבלת החלטה יש להיוועץ בבעל רישיון מתאים.