קופת גמל להשקעה מול קופת גמל רגילה — מה באמת ההבדל?

ההבדל המרכזי: מי שולט על הכסף, ומתי

שני המוצרים מנוהלים על ידי אותם בתי השקעות וחברות ביטוח, לפעמים באותם מסלולי השקעה בדיוק. מה שמפריד ביניהם הוא לא איך הכסף מושקע — אלא מה מותר לך לעשות איתו ומתי.

את הנתונים המעודכנים של כל אחד מהאפיקים אפשר לראות בטבלאות החיות — טבלת קופות גמל להשקעה מול טבלת קופות הגמל.

נזילות — ההבדל שבגללו רוב הבלבול

בקופת גמל להשקעה אתה מגיש בקשת משיכה לגוף המנהל ומקבל את הכסף, בכל גיל ובכל שלב. אין תנאי גיל, אין אירוע מזכה, ואין צורך בהסכמת מעסיק. זו התכונה שהופכת אותה למוצר שונה לגמרי.

בקופת גמל רגילה התמונה הפוכה: כספים שהופקדו מינואר 2008 ואילך מסווגים ככספי קצבה. הם נזילים כקצבה חודשית מגיל 60, בכפוף לכללי הקצבה המזערית. משיכה הונית מחוץ לתנאים שבחוק נחשבת ״משיכה שלא כדין״ וכרוכה בניכוי מס במקור בשיעור 35% — לא על הרווח, אלא על הסכום שנמשך.

לכספים שהופקדו לפני 2008 יש כללים אחרים לפי מועד ההפקדה והוותק, ולרכיב הפיצויים יש מסלול משלו לגמרי — פירטנו אותו בעמוד רכיב פיצויים מול תגמולים. אם יש לך ותק לפני 2008, זו נקודה שנכון לברר מול יועץ או סוכן פנסיוני בעל רישיון לפני שנוגעים בכסף.

תקרת ההפקדה, ומי בכלל יכול להפקיד

לקופת גמל להשקעה יש תקרת הפקדה שנתית לכל תעודת זהות. התקרה נקבעה בהוראות רשות שוק ההון עם השקת המוצר בסוף 2016 והיא מתעדכנת מדי שנה — לכן אין טעם לשנן מספר, אלא לבדוק את הסכום המעודכן באתר הרשות או מול הגוף המנהל לפני הפקדה גדולה.

התקרה היא לכל תעודת זהות, ולכן אפשר לפתוח קופה נפרדת על שם בן/בת זוג או ילד — כל אחד עם התקרה שלו. ההפקדה מגיעה מהכסף הפרטי שלך; אין כאן מעסיק ואין הפרשה משכר.

בקופת גמל רגילה ההפקדה מגיעה מהשכר או מהכנסת העצמאי, לפי שיעורים שנקבעו בצו ההרחבה לפנסיה חובה ובהסכמי עבודה, וההטבה בהפקדה נקבעת לפי סעיפים 45א ו-47 לפקודת מס הכנסה עד תקרות שמתעדכנות.

מיסוי: איפה שני המוצרים מתרחקים לגמרי

גמל להשקעה. אין הטבת מס בהפקדה. במשיכה הונית משלמים מס רווח הון בשיעור 25% על הרווח הריאלי — כלומר על הרווח אחרי ניכוי האינפלציה, ולא על כל הסכום. הרחבנו על ההבדל בין רווח נומינלי לריאלי בעמוד תשואה נומינלית מול ריאלית. הייחוד של המוצר: מי שמושך את הכסף כקצבה חודשית מוכרת מגיל 60 פטור ממס על הרווח, בכפוף לתנאים שבחוק.

קופת גמל רגילה. ההטבה ניתנת בכניסה, והמס נקבע ביציאה — לפי אופן המשיכה, הוותק וגיל הפרישה, כולל תהליך קיבוע זכויות בפרישה. לחוסכים בני 60 ומעלה קיים מסלול נוסף שנוגע לשני העולמות — הסברנו אותו במדריך תיקון 190.

מתי קופת גמל להשקעה היא לא התשובה

איך משווים בפועל — סדר הפעולות

1. החלט קודם באיזה אפיק מדובר — גמל להשקעה או קופת גמל. אלה טבלאות נפרדות, והשוואה ביניהן חסרת משמעות.
2. השווה בתוך אותו מסלול השקעה בלבד (כללי מול כללי, מנייתי מול מנייתי) — מדריך המסלולים.
3. בדוק את דמי הניהול מהצבירה ומההפקדה, ואת ההוצאות שאינן חלק מהם — הוצאות ניהול השקעות.
4. הסתכל על תשואה של 3 ו-5 שנים, לא של 12 חודשים, ולצידה על מדד שארפ.
5. אם משהו נראה חריג — בדוק את הנתון המקורי בגמל-נט. אנחנו מציגים את אותם נתונים, בסידור טבלאי.

שאלות נפוצות